El MSCI Emerging Markets Index es uno de los índices más utilizados a nivel global para seguir el comportamiento de los mercados emergentes. Fue creado por MSCI Inc. en 1988 y ofrece una amplia cobertura de compañías de gran y mediana capitalización de más de 20 países en desarrollo.
¿Qué son los mercados emergentes?
Los mercados emergentes son países que están en proceso de transición hacia economías más desarrolladas. Estos países suelen experimentar un rápido crecimiento económico, mejoras en sus infraestructuras y una creciente integración al sistema financiero global. Invertir en estos mercados implica asumir mayores riesgos a cambio de potenciales retornos más altos.
Composición del índice MSCI Emerging Markets
Este índice abarca aproximadamente el 85% de la capitalización bursátil ajustada por flotación de cada país incluido. Al día de hoy, cuenta con más de 1.400 empresas distribuidas en los siguientes países principales:
- China
- India
- Taiwán
- Corea del Sur (aunque MSCI la considera mercado emergente, otras entidades la clasifican como desarrollado)
- Brasil
- Sudáfrica
- Arabia Saudita
- Indonesia
- México
- Turquía
Aunque la exposición es global, más del 60% de la ponderación del índice suele estar concentrada en Asia, especialmente en China e India.
Principales empresas del MSCI Emerging Markets Index
A continuación, un breve repaso por algunas de las empresas más importantes que componen este índice:
- Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM): Es el mayor fabricante mundial de chips por contrato. Sus productos son esenciales para empresas como Apple, AMD y Nvidia. Representa más del 6% del índice.
- Tencent Holdings (0700.HK): Gigante tecnológico chino que opera en videojuegos, redes sociales y servicios financieros digitales. Genera ingresos multimillonarios a través de su app WeChat.
- Alibaba Group (BABA): Uno de los líderes globales en comercio electrónico y servicios en la nube. Aunque ha enfrentado regulaciones en China, sigue siendo una fuerza dominante en Asia.
- Reliance Industries (RELIANCE.NS): Conglomerado indio con presencia en energía, retail y telecomunicaciones. Es una de las empresas más valiosas del país.
- Infosys (INFY): Multinacional india de servicios de tecnología e IT outsourcing. Tiene una gran base de clientes en EE.UU. y Europa.
- Vale (VALE): Empresa minera brasileña, una de las mayores exportadoras de mineral de hierro y níquel del mundo.
- Naspers (NPN.JO): Empresa sudafricana con importantes inversiones tecnológicas, especialmente en Tencent.
- Saudi Aramco (2222.SR): La petrolera estatal saudí, considerada una de las compañías más rentables del mundo.
ETF que replican el MSCI Emerging Markets Index
Entre los ETF más populares que permiten invertir en este índice destacan:
- iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM): Administrado por BlackRock. Lanzado en 2003, tiene un volumen promedio de más de 40 millones de títulos diarios. Su comisión es del 0,69% anual.
- Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO): Aunque no replica exactamente el MSCI EM, su composición es similar. Lanzado en 2005, gestionado por Vanguard, con una comisión de solo 0,08% anual.
- iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG): También de BlackRock, con mayor exposición a empresas de mediana y pequeña capitalización. Su comisión es del 0,11% anual.
Ventajas y riesgos de invertir en mercados emergentes
Ventajas:
- Alto potencial de crecimiento económico.
- Diversificación geográfica fuera de EE.UU. y Europa.
- Mercados con poblaciones jóvenes y en expansión.
Riesgos:
- Volatilidad política y económica.
- Riesgo cambiario.
- Menor transparencia y regulación.
¿Dónde puedo comprar estos activos?
Los ETF y acciones de los mercados emergentes pueden adquirirse a través de brokers globales como:
Reflexión final
El MSCI Emerging Markets Index ofrece una excelente puerta de entrada a algunas de las economías con mayor dinamismo del planeta. A través de ETF bien diversificados y con costes reducidos, cualquier inversor puede participar del crecimiento global más allá de las fronteras tradicionales.
