¿Por qué me gusta tanto invertir en el mercado de capitales y por qué me gusta tan poco invertir fuera del mercado de capitales?
La respuesta está en la liquidez
No es lo mismo vender 1 kg de pan que un Rolls-Royce Phantom, ¿verdad?
¿Por qué?: Porque el pan es necesario y barato
1) Todo el mundo come pan (salvo raras excepciones) y
2) Todo el mundo tiene el dinero suficiente para comprar pan (salvo raras excepciones)
En cambio: El Rolls-Royce Phantom es innecesario y costoso
1) Nadie necesita un Rolls-Royce Phantom. Es un vehículo de ultra lujo para un nicho muy específico (reyes, jeques árabes, grandes empresarios)
2) La gran mayoría no tiene el dinero necesario para comprar un Rolls-Royce Phantom.
Dicho en otras palabras:
Los bienes accesibles y de primera necesidad tienen mayor liquidez que los bienes suntuarios.
Ahora si, definimos liquidez
La liquidez de un activo es una medida de qué tan fácilmente puede ser convertido en efectivo sin afectar significativamente su valor. En otras palabras, se refiere a la rapidez con la que un activo puede ser vendido y convertido en dinero en efectivo.
Dicho todo esto, no es lo mismo vender acciones de Apple, Google o Nvidia que vender acciones de una empresa que no conoce nadie, salvo sus fundadores y los inversores originales.
¿Cómo se mide la liquidez?
La liquidez se mide en función de varios factores, incluyendo:
- Tiempo: ¿Cuánto tiempo lleva vender el activo y recibir el dinero?
- Volumen: ¿Cuántos compradores están disponibles para el activo en el mercado?
- Precio: ¿Cuánto se puede obtener por el activo sin tener que reducir demasiado su precio?
Los activos con alta liquidez, como las acciones de grandes empresas en mercados activos, pueden ser convertidos en efectivo rápidamente con poco impacto en su precio.
En contraste, activos con baja liquidez, como propiedades inmobiliarias u obras de arte, pueden tardar más tiempo en venderse y podrían requerir una reducción significativa en el precio para encontrar un comprador.
Importancia de la liquidez
La liquidez es crucial por varias razones:
- Gestión Financiera: Una alta liquidez permite a las empresas y a los individuos manejar sus gastos y obligaciones de manera eficiente. Les proporciona la flexibilidad para cubrir emergencias o aprovechar oportunidades sin tener que recurrir a financiamiento costoso.
- Reducción de Riesgo: Los activos líquidos ofrecen menor riesgo en comparación con los activos menos líquidos. En tiempos de incertidumbre económica, tener acceso rápido al efectivo puede ser una ventaja significativa.
- Valoración del Activo: La liquidez puede afectar el valor de un activo. Los activos menos líquidos suelen tener un descuento en su valor debido al riesgo adicional y al tiempo necesario para venderlos.
Entender la liquidez de un activo es esencial para tomar decisiones sobre la compra de activos. Es fundamental poder «salir» de una inversión sin perder dinero en el camino.
Una enfermedad, un fallecimiento, un período de desempleo, una discapacidad pueden impactar fuertemente en nuestra vida. Y si bien nadie desea que esas cosas ocurran y son de improbable ocurrencia, pueden pasar y lo mejor es estar preparados.
Es por eso es que es tan importante invertir e invertir bien, sabiendo que los activos en los que ponemos nuestro dinero tendrán buenas chances de convertirse en dinero de rápida disponibilidad si surgen imprevistos.
Invertir no es sólo comprar bien, sino también saber cuándo hay que salir de una inversión y salir a un buen precio.
Salir de una inversión
Vender activos no se da únicamente en el caso de una tragedia personal o familiar, puede darse por muchos motivos, incluyendo que el activo que tenemos comprado, dejó de cumplir con nuestros objetivos o bien aparecieron otros que se alinean más con éstos.
Incluso nuestros objetivos de inversión u horizonte pueden cambiar (aunque es indeseable) y tenemos que estar preparados para deshacernos (sin perder dinero) de un activo que dejó de convenir.
Comprar activos de gran volumen nos ayuda a tener altísimas probabilidades de salir indemnes de una situación de cambio.
Y si hay algo que es constante en la vida, a lo largo de varias décadas de horizonte de inversión es, precisamente, el cambio.
